ELB 뜻 투자 시 주의사항 알아보기(+ELS와 차이점?)

ELB 뜻 투자 시 주의사항 알아보기(+ELS와 차이점?)

이번 글에서는 최근 투자시장에서 큰 주목을 받고 있는 ELB에 대해 알아보려고 합니다.

지난 2024년 홍콩 ELS 손실 사태 이후 원금 보장형 투자상품에 대한 관심이 높아지면서 ELB가 안전한 투자 대안으로 떠오르고 있는데요.

ELB가 무엇인지부터 투자 시 주의사항까지 하나씩 살펴보도록 하겠습니다.

ELB 뜻 (주가연계파생결합사채)

ELB는 ‘Equity Linked Bond’ 의 약자로, 한국어로는 ‘주가연계파생결합사채’라고 합니다.

쉽게 말해 주식이나 주가지수의 움직임에 따라 수익률이 결정되지만 원금은 보장하는 채권형 금융상품을 뜻해요.

증권사가 자신의 신용으로 발행하는 파생결합사채로, 특정 주식 종목이나 주가지수를 기초자산으로 하여 사전에 약정된 수익 구조에 따라 수익이 결정됩니다.

원금이 보장되다 보니 흔히 ‘원금보장형 ELS’라고도 불리우는데요.

투자한 원금은 만기에 100% 돌려받을 수 있어서 ELS보다 안전한 투자 옵션으로 여겨지고 있습니다.

많은 분들이 ELB와 ELS를 헷갈려 하시는데요. 주요 차이점들을 정리해보도록 하겠습니다.

일단 가장 큰 차이점은 원금 보장 여부입니다.

ELS는 기초자산이 설정된 손실 기준선(녹인 배리어) 아래로 떨어지면 원금 손실이 발생할 수 있는데요.

반면 ELB는 원금을 보장하므로 만기에는 투자 원금을 그대로 돌려받을 수 있습니다.

수익률 측면에서는 ELS가 더 높은 수익을 기대할 수 있지만 그만큼 위험도 크죠.

ELB는 상대적으로 낮은 수익률을 제공하지만 안정성이 뛰어나요. 대부분의 ELB 상품이 연 4-5% 수준의 수익률을 제공하고 있습니다.

투자 구조도 다릅니다. ELB는 전체 투자금의 약 90%를 국채나 회사채 같은 안전 자산에 투자하고, 나머지 10% 정도만 위험 자산에 투자하는 구조로 운영돼요.

이런 구조 덕분에 원금 보장이 가능한 것입니다.

2024년 한 해 동안 ELB 시장이 폭발적으로 성장했는데요. 이런 급성장의 배경에는 여러 요인이 있습니다.

대표적으로는 지난 홍콩 ELS 손실 사태가 가장 큰 영향을 미쳤다고 할 수 있는데요. 많은 투자자들이 고수익을 추구하다가 큰 손실을 입으면서 원금 보장의 중요성을 깨닫게 된 것이죠.

또한 한국은행의 기준금리 인하로 예금 금리가 낮아지면서 예금보다는 수익률이 높지만 안전한 투자처를 찾는 투자자들이 ELB에 관심을 갖게 된 경우가 많습니다.

얼마전 발표된 내용에 따르면 5대 은행의 대표 정기예금 상품 12개월 만기 기본금리가 평균 연 2.32%밖에 안 된다고 하더라고요.

이에 비해 ELB 상품들은 4-5%대의 수익률을 제공하고 있습니다.

ELB가 원금 보장형이라고 해서 완전히 안전한 건 아닙니다. 몇 가지 주의사항들을 꼭 알아두셔야 해요.

일단 발행사 신용 위험을 잘 체크하셔야 하는데요.

ELB는 증권사가 발행하는 상품이기 때문에 만약 증권사가 파산하면 원금을 보장받지 못할 수 있습니다. 따라서 신용등급이 높은 증권사에서 발행한 상품을 선택하는 게 중요해요.

중도 환매 시 손실 가능성도 있습니다. ELB는 만기까지 보유해야 원금이 보장되는 상품이에요.

만기 전에 중도 환매할 경우 3-7%의 환매수수료가 부과될 수 있고, 시장 상황에 따라 원금 손실이 발생할 수도 있답니다.

예금자 보호 대상이 아니라는 점도 기억해두세요.

은행 예금과 달리 ELB는 예금보험공사의 보호를 받지 않습니다. 따라서 투자 전에 발행사의 재무 건전성을 꼼꼼히 확인해야 한다는 점 잊지 마시길 바랍니다.

ELB 상품들은 다양한 구조로 설계되는데요. 가장 일반적인 유형들 위주로 살펴보도록 하겠습니다.

✔️ 정기예금 플러스 알파형
⇒ 기본적으로 정기예금 수준의 이자를 보장하면서 기초자산의 성과에 따라 추가 수익을 제공하는 구조입니다.

이런 상품들은 비교적 안전하면서도 추가 수익 가능성이 있어서 보수적인 투자자들에게 인기가 많아요.

✔️ 주가지수 연동형
⇒ 코스피200, S&P500 같은 주가지수의 상승분 일정 비율을 수익으로 제공하는 상품입니다. 주가지수가 상승하면 더 높은 수익을 얻을 수 있지만, 하락하더라도 원금은 보장받을 수 있어요.

✔️ 개별 종목 연동형
⇒ 특정 우량주의 주가 움직임에 연동된 상품들입니다.

지난해의 경우 ELB는 삼성전자를 기초자산으로 하는 상품이 가장 많이 발행되었다고 하네요.

ELB의 경우 만기도 다양해서 3개월부터 3년까지 여러 옵션이 있는데요. 자신의 투자 계획과 자금 운용 기간에 맞춰 선택하면 됩니다.

지금까지 ELB 뜻과 투자 시 주의사항에 대해 살펴보았습니다.

발행사가 파산하지 않는 한 원금이 보장되기 때문에 개인적으로 저도 관심이 가는 투자처인데요.

ELB마다 수익 조건과 구조가 다르기 때문에 어떤 경우에 수익이 발생하고 어떤 경우에 원금만 받게 되는지 제대로 확인하신 뒤 투자를 하는 것을 권해드립니다.

발행사의 신용등급을 확인하는 것 또한 잊지 마시고요. (가급적 대형 발행사 추천)

오늘 내용은 여기서 마무리하도록 하겠습니다. 읽어주셔서 감사합니다.