AI 버블, 과연 존재할까? (워렌 버핏이 AI에 직접 투자하지 않는 이유)
이번 글에서는 최근 기술주 시장을 뜨겁게 달구고 있는 ‘AI 버블’ 논란에 대해 이야기해보려고 합니다.
인공지능 기술의 발전이 우리 삶을 혁신하고 있다는 사실에는 의심의 여지가 없지만, 과연 그 열기가 언제까지 갈지에 대해서는 투자자들의 의견이 많이 갈리는 듯 합니다.
지금부터 워렌 버핏과 같은 투자의 대가들은 이러한 상황을 어떻게 바라보는지 알아보고, AI에 기업에 지금 투자해도 될지에 대한 개인적인 생각도 나누어보도록 하겠습니다.
AI 버블, 과연 존재할까?
최근 몇 년간 AI는 시장의 가장 강력한 동력으로 자리 잡았습니다.
특히 엔비디아와 같은 기업들이 AI 반도체 시장을 장악하면서 가치가 천정부지로 치솟기도 했는데요.
하지만 일부 전문가들은 현재의 상황이 2000년대 초반 닷컴 버블과 유사하다고 경고하고 있습니다.
당시 인터넷이라는 새로운 기술에 대한 맹목적인 믿음이 과도한 투자와 거품을 낳았듯이 지금의 AI 투자 열풍 역시 실제 수익으로 이어지지 않는 기업들에 대한 과도한 기대가 반영된 결과라는 것이죠.
물론 닷컴 버블 때와는 다른 점도 있습니다.
당시 많은 ‘닷컴 기업’들은 수익 모델이 불분명했지만, 지금의 빅테크 기업들은 AI에 막대한 투자를 하면서도 실제로 견고한 수익을 내고 있어요.
(마이크로소프트나 메타 같은 기업들은 AI를 활용한 서비스로 이미 상당한 수익을 창출하고 있습니다.)
그럼에도 불구하고 대다수의 소규모 AI 스타트업들은 자금난을 겪고 있고,
투자자들 역시 예전보다 훨씬 더 선별적인 투자를 하고 있다는 점에서 시장의 불안정성이 커지고 있는 것이 사실입니다.
워렌 버핏이 AI에 직접 투자하지 않는 이유?
투자의 귀재 워렌 버핏은 AI에 직접 투자하지 않는 것으로 알려져 있는데요.
그가 직접적으로 AI 주식을 매수하지 않는 이유는 그의 확고한 투자 철학에서 찾을 수 있습니다.
버핏은 자신이 “이해할 수 있는” 기업에만 투자한다는 원칙을 고수합니다.
과거에도 기술주를 어려워했었고, 애플에 투자하기 전까지는 기술주를 거의 보유하지 않았죠.
애플의 경우도 아이폰이 단순한 기술 제품이 아니라 소비자의 삶에 깊숙이 스며든 ‘소비재’라고 판단했기에 투자를 결정했습니다.
버핏은 AI의 잠재력은 인정하지만 그 기술이 어떤 결과를 가져올지 예측하기 어렵다고 말합니다.
AI를 ‘램프에 넣을 수 없는 요정’에 비유하면서 파괴적인 힘에 대한 우려를 표명하기도 했는데요.
하지만 아이러니하게도 버핏의 투자 포트폴리오에는 애플, 아마존, 코카콜라 등 AI를 적극적으로 활용하고 있는 기업들이 다수 포함되어 있습니다.
즉 버핏은 기술 자체에 투자하기보다는 기술을 통해 더욱 강력한 경쟁력을 갖게 된 기업에 투자하는 방식을 선호한다는 것을 알 수 있습니다.
AI 기업에 지금 투자해도 될까?
그렇다면 우리는 AI 관련 기업에 지금 투자해도 될까요?
워렌 버핏의 투자 철학을 기준으로 생각해 본다면 기술 자체에 집중하기보다는 그 기술이 어떤 기업의 경쟁 우위를 강화할 수 있는지 살펴보는 것이 중요합니다.
단순히 ‘AI’라는 이름표를 달았다고 해서 묻지마 투자를 하는 것은 위험하하며,
AI 기술이 지속 가능한 수익을 창출할 수 있는지를 판단ㅎ봐야 한다고 생각하는데요.
예를 들어 인공지능이 필수적인 서비스를 제공하는지, 또는 비용을 획기적으로 절감하여 기업의 수익성을 높이는 데 기여하는지 등을 따져봐야 합니다.
닷컴 버블 당시 많은 기업이 무료 서비스를 내세웠지만 결국 수익 모델을 찾지 못해 무너졌던 역사가 있는 만큼 이 수익성 부분을 잘 살펴보는 것이 중요하지 않을까 싶어요.
지금까지 AI 버블 관련 내용과 워렌 버핏이 AI에 직접 투자하지 않는 이유에 대해서도 함께 알아보았습니다.
AI 버블이든 아니든 중요한 것은 투자자 개인이 중심을 잡는 일일 것입니다.
워렌 버핏처럼 기업의 본질적인 가치를 파악하고 장기적인 관점에서 접근하는 것이 좋지 않을까 싶네요.
오늘 내용은 여기서 마무리하도록 하겠습니다. 읽어주셔서 감사합니다.
민생회복지원금 2차 상위 10% 기준 정리 (+신청 기간)