국내 주식 vs 미국 주식 어디에 투자해야 할까?
여러분은 국내 주식과 미국 주식, 어느 쪽에 투자를 하고 계신가요?
2024년 말 기준으로 국내 개인투자자들의 미국 주식 보유액은 약 1,121억 달러로, 전년 대비 65% 증가하여 역대 최고치를 기록했다고 하는데요.
최근 한국 경제가 여러 어려움을 겪는 가운데 미국 주식 시장이 꾸준한 상승세를 이어가고 있다 보니 그동안 국내 주식에만 투자를 했던 분들도 앞으로 어디에 투자해야 할지 고민이 될 듯 합니다.
이번 글에서는 국내 주식 시장과 미국 주식 시장의 특징을 비교해 보고 어떤 투자 전략으로 접근하면 좋을지 이야기해보도록 하겠습니다.
국내 주식 vs 미국 주식
자산을 어디에 투자할지 결정하는 것은 언제나 쉽지 않은 선택인데요.
특히 최근 수년간 국내 경제성장률이 주춤하는 반면 미국 주식 시장은 빅테크를 중심으로 고공 행진을 이어가면서 투자자들의 고민이 더욱 깊어지는 모습입니다.
얼마전 한국은행 등 주요 기관들이 2025년 한국 경제 성장률을 1%대로 전망하기도 하는 등 IMF 외환위기 이후 최저 수준을 기록할 수 있다는 우려가 나오고 있는데요.
이는 곧 국내 주식 시장에도 부정적인 영향을 미칠 수 있다고 보는 투자자들이 많아졌다는 의미로도 볼 수 있을 것 같습니다.
반면 미국은 빅테크 기업들의 성장과 AI, 클라우드, 전기차 분야 등 혁신 산업의 발전에 힘입어 강세를 이어가고 있는데요.
세계에서 가장 큰 자본시장이자 달러를 보유한 나라이다 보니 상대적으로 안정적인 투자처라는 인식도 존재합니다.
하지만 국내 주식이라고 해서 무조건 부정적으로 보거나 미국 주식을 무조건 좋게만 볼 수도 없다는 개인적인 생각인데요. 아래에서 좀 더 살펴보도록 하겠습니다.
국내 주식 시장 현실
최근 국내 주식 시장에서는 외국인 투자자들의 이탈이 두드러지고 있습니다.
외국계 자본은 한국 증시에 큰 비중을 차지하기 때문에 이 외국인 투자자들의 매도세가 국내 지수 하락에 직결될 가능성이 높은데요.
이러한 외국인 이탈의 배경에는 정치, 경제적 리스크가 동시에 작용하고 있습니다.
✔️ 지정학적 리스크 증가
한반도를 둘러싼 지정학적 갈등은 투자 심리에 악영향을 끼칠 때가 많은데요.
최근 미국과 중국의 갈등이 심해지는 상황에서 한국은 그 사이에 낀 모양새가 되며 안보, 무역 측면에서 불확실성이 커지는 모습을 보이고 있습니다.
✔️ 주력 산업의 성장 한계
과거 한국 경제를 견인했던 반도체, 자동차, 조선 같은 주력 산업들도 글로벌 경쟁이 치열해지면서 예전 같은 폭발적 성장 동력을 발휘하기가 쉽지 않은 상황입니다.
특히 반도체 업황이 사이클에 따라 주기적으로 변동하는 만큼 투자 매력이 떨어진다고 판단하는 외국인들이 적지 않다고 합니다.
✔️ 원화 약세와 수입 물가 상승
원화 가치가 약세를 보이면 해외에서 원자재나 상품을 수입할 때 부담이 늘어납니다.
이에 따라 국내 제조업체들의 수익성이 낮아지고, 소비자 물가는 오르면서 내수 시장에 부담을 주는 악순환이 발생할 수 있는데요.
이러한 상황이 장기화될 경우 국내 기업의 이익 감소 및 주가 하락으로 이어질 수 있다는 우려도 있습니다.
국내 주식 무조건 하지 말아야 할까?
그렇다고 해서 국내 주식 시장에 전혀 기회가 없다고 말하기는 이릅니다.
저평가된 우량 기업들을 선별하거나, 배당 성향이 높은 기업에 장기 투자한다면 안정적인 수익을 기대할 수도 있죠.
특히 국내 대기업 중에는 글로벌 경쟁력을 어느 정도 확보하고 있는 곳이 많고, 정책 변화에 따른 신산업 육성 가능성도 완전히 배제하기 어렵다고 봅니다.
물론 그런 ‘괜찮은 기업’을 선별하고 발굴하는 것은 개인 투자자들의 몫이겠지만요.
미국 주식 시장 상승세는 어디까지?
미국 주식 시장이 계속해서 성장 동력을 유지하는 큰 이유 중 하나는 빅테크 기업 때문입니다.
애플, 마이크로소프트, 구글, 테슬라, 엔비디아 등 미국의 빅테크 기업들은은 전 세계적으로 막대한 시장 지배력을 갖추고 있는데요.
이에 더해 인공지능(AI) 및 클라우드 서비스, 전기차, 반도체 등 미래 산업을 선점하려는 움직임이 활발합니다.
다만 일부 기업은 이미 주가가 상당히 오른 상태라 고평가 구간이 아닐까 하는 우려도 존재하는 것도 사실이에요.
그럼에도 세계적인 투자자들은 미국 시장을 놓치기 어려운 선택지로 여기는 분위기입니다.
미국의 견고한 경제 지표와 달러 강세
미국은 소비가 경제를 이끄는 대표적인 나라입니다.
탄탄한 고용 시장과 꾸준한 소비 활동 덕분에 경제가 활력을 잃지 않고 있고, 이에 따라 금리 정책 운용에서도 비교적 여유가 있는 편인데요.
뿐만 아니라 글로벌 경제가 흔들릴 때마다 ‘안전자산’으로 간주되는 달러 가치가 오르면서, 미국 주식에 투자하는 해외 투자자들에게는 추가적인 환차익 이점도 생기곤 합니다.
물론 금리 인상 이슈나 인플레이션 우려가 도마에 오를 때마다 시장이 출렁이기도 하지만 장기적인 관점에서 보면 미국 경제의 체력은 여전히 강한 편이라고 볼 수 있습니다.
미국 주식 투자 시 유의점
아무리 우량 기업이라도 너무 비싼 가격에 사면 이후 조정장이 찾아왔을 때 큰 손실을 볼 수 있다는 점을 잊지 말아야 합니다.
특히 빅테크 중 일부는 이미 상승 폭이 매우 컸기 때문에 신중한 매수 전략이 필요한데요.
또한 미국 주식은 환율 변동에 따라 실제 수익률이 달라질 수 있다는 점도 유념해 두셔야 합니다.
국내 주식 vs 미국 주식, 분산이 핵심
위에서 살펴본 것처럼 국내 주식과 미국 주식은 각각 장단점을 가지고 있습니다.
국내 증시는 외국인 이탈과 경제성장 둔화로 힘든 상황을 겪고 있지만 저평가된 종목이나 장기 성장 가능성이 남아 있는 기업을 선택할 수 있는 기회도 있어요.
반면 미국 주식 시장은 탄탄한 빅테크·AI 기업들을 중심으로 강세가 이어지는 중이지만 이미 높은 밸류에이션으로 인해 언제 조정이 올지 모른다는 리스크도 존재합니다.
이럴 때는 모든 자금을 한쪽 시장에만 집중하기보다 분산 투자를 고려하는 것이 어떨까 생각합니다.
예를 들어 국내 우량주와 미국 S&P 500 ETF, 그리고 성장성이 확실한 빅테크 기업을 적절히 섞어서 포트폴리오를 구성하는 식이죠.
이렇게 하면 어느 한쪽 시장이 흔들려도 전체 자산이 크게 손해를 보지 않도록 방어할 수 있습니다.
또한 원화가 약세를 이어갈 가능성을 염두에 둬서 달러 자산을 일부 확보해두는 것도 나쁘지 않다는 개인적인 생각입니다. (달러 예금, 달러표시 채권, 미국 주식 등)
지금까지 국내 주식 시장과 미국 주식 시장을 비교해 보고 어떤 투자 전략으로 접근하면 좋을지에 대해서도 생각을 나누어 보았습니다.
사실 정답이 있다기보다는 투자자의 성향과 목표, 그리고 매수하려는 종목이나 ETF의 특성에 따라 달라지지 않을까 싶은데요.
국내 경기가 둔화된다고 해서 모든 국내 기업이 부진한 것은 아니고, 미국 시장이 강세라고 해서 모든 기업이 계속해서 오르라는 법도 없습니다.
현재 시장 분위기에 휩쓸리기보다 자신이 감당할 수 있는 리스크 범위 안에서 여러 자산을 골고루 편입하는 전략이 현명하지 않을까 하는 개인적인 생각이네요.
오늘 내용은 여기까지입니다. 읽어주셔서 감사합니다.
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