저PBR 관련주 및 ETF 뭐가 있을까?(+ PBR 뜻, 기업 밸류업 프로그램 내용 정리)
평소 주식 투자에 관심이 많거나 주식 거래를 좀 해봤다, 하시는 분들이라면 ‘코리아 디스카운트’ 라는 말에 대해 들어보셨을 듯 합니다.
여러가지 이유로 국내 증시가 저평가 받는 현상을 뜻하는데요. 최근 정부가 이러한 한국 증시 저평가 문제를 해결하기 위해 ‘기업 밸류업 프로그램’ 이라는 것을 발표했습니다.
이번 글에서는 이 기업 밸류업 프로그램 내용에 대해 살펴보고, 주식 PBR 뜻, 이와 함께 언급되는 저PBR 관련주 및 ETF에는 어떤 종목들이 있는지 함께 알아보도록 하겠습니다.
기업 밸류업 프로그램이란?
기업 밸류업 프로그램은 금융당국이 PBR이 1 미만인 기업들을 대상으로 이들이 PBR을 높이도록 유도하고, 이를 통해 주가 부양을 하려는 프로젝트인데요.
PBR이 1 미만인 기업은 시장가치가 장부가치보다 낮다는 의미로, 일반적으로 저평가된 기업으로 간주됩니다. (상세한 내용은 아래에 다시 정리!)
이 프로그램의 주요 내용을 살펴보면 아래와 같아요.
✔️ 주가순자산비율(PBR), 자기자본 이익(ROE) 등 주요 투자지표를 시가총액과 업종별로 비교 공시하고, 기업 가치 개선 계획을 공표하도록 권고
✔️ 기업 가치 개선 우수 기업으로 이루어진 지수를 개발하고, 이를 기반으로 한 상장지수펀드(ETF)를 도입
✔️ 기업 가치 개선을 위한 세제 인센티브를 마련
✔️ 주주권 행사를 활성화다만 아직까지는 기획 단계에 있으며, 구체적인 사항은 아직 발표되지 않았습니다. 이런 흐름으로 갈 예정이다, 정도로만 봐 주시면 될 것 같습니다.
주식 PBR 뜻
앞서 이야기한 기업 밸류업 프로그램은 PBR이 1 미만인 기업들을 대상으로 진행될 예정이라고 말씀드렸는데요.
PBR은 해당 종목의 주가를 1주당 자산가치(BPS, Book Per Share)로 나눈 값을 의미합니다. ‘주가 순자산 비율’이라고도 부릅니다.
PBR = 주가 / 1주당 자산가치(BPS)
👉 BPS = 기업의 순자산을 발행주식수로 나눈 값으로, 기업의 장부상의 가치를 나타냅니다.PBR은 ‘기업의 시장가치’와 ‘장부상의 가치’를 비교하는 지표라고 생각하면 됩니다.
PBR이 1이라면 주가가 장부가치와 동일하다는 의미이고, PBR이 1 미만이라면 주가가 장부가치보다 낮다는 의미로, 저평가된 기업으로 간주됩니다.
추후 주가가 상승할 수 있는 잠재력이 있기 때문에 투자자들에게 있어서는 저가 매수의 기회로 인식되기도 합니다.
저PBR 관련주 무조건 좋을까?
저PBR 종목의 경우 상대적으로 저평가되어 있다보니, 저렴한 가격에 매수하여 추후 주가 상승을 기대할 수 있는데요. 단순히 PBR만으로 투자를 결정하는 것은 다소 무리가 있습니다.
업종의 특성상 유형자산이 많아 PBR이 낮게 측정되기도 하고, 반대로 주로 무형자산이 많아 PBR이 높게 측정되는 경우도 있기 때문인데요.
게다가 매출 하락으로 시총이 감소하며 PBR도 함께 낮아지는 경우도 있습니다.
따라서 PBR을 해석할 때는 기업의 업종 특성, 재무 건강 상태, 성장 가능성, 경쟁력 등 다른 요소들도 함께 살펴야 합니다.
저PBR 관련주 대장주는 어떤 것들이 있을까?
PBR이 1 미만인 기업들 중에서 정부의 기업 밸류업 프로그램에 수혜를 받을 것으로 예상되는 기업들이 저PBR 정책 관련주로 분류되고 있는데요.
대표적인 저PBR 관련주 분야로는 자동차, 은행, 보험, 지주사, 유틸리티, 건설 등이 있습니다.
특히 은행, 보험, 지주사 등은 회사 가치에 비해 주식이 항상 낮은 편에 속하는 분야인데요. 이번 기업 밸류업 프로그램 소식과 함께 크게 주목을 받고 있습니다.
저PBR 정책 관련주 대장주로 분류되는 종목들로는 다음과 같은 것들이 있습니다.
- 삼성화재
- 한미반도체
- 현대차
- 삼성물산
- 삼성생명
- SK스퀘어
- 하나금융지주
- KB금융
- 이마트
- 석유공사, 가스공사, 한국전력, 지역난방공사, SK가스
- 콜마홀딩스, 영원무역홀딩스, 쿠쿠홀딩스 등
👉 건설 분야는 부동산 PF 리스크 부담과 부동산 경기 하락 등으로 인해 저PBR 주에서 제외되었습니다.
저PBR 관련 국내 ETF
저PBR 관련주에 투자하기 어려운 경우에는 ETF를 선택하는 것도 좋은 방법이 되지 않을까 싶은데요. 저PBR 주 ETF로는 다음과 같은 것들이 있습니다.
- KODEX 보험
- KODEX 은행 ETF
- ACE 주주환원 가치주 액티브
- TIGER 200 금융
- TIGER 은행
- KBSTAR 200 등
이들 ETF들은 저PBR 관련주들을 주로 구성 종목으로 하고 있으며, 재무적 우량성(좋은 실적, 높은 ROE)도 함께 갖추고 있습니다.
또한 기업 밸류업 프로그램 내용 중 언급된 ‘배당정책 확대’에 대한 기대감이 커지면서 고배당 ETF도 투자자들의 주목을 받고 있는데요. 주요 종목들에는 아래와 같은 ETF가 있습니다.
- KODEX 배당가치
- KBSTAR 고배당
- HANARO 고배당
- ARIRANG 고배당 등
- TIGER 은행 고배당 플러스 TOP 10
안정적인 현금흐름을 원하는 투자자 분들이라면 한번 주목해 보셔도 좋을 듯 합니다.
마치며
지금까지 기업 밸류업 프로그램이 무엇인지에 대해 살펴보고, 주식 PBR 뜻, 저PBR 관련주 및 ETF에 대해서도 알아보았습니다.
저PBR 정책 관련주 및 ETF의 경우 정책의 기대감 때문에 일시적인 주가 상승 흐름을 보이기도 했는데요.
구체적인 정책 내용은 아직 발표되지 않은 상황이고, 추후 내용이 발표되고 실행된 이후에는 주가가 조정되거나 반응이 없을 수도 있으니 유의해야 합니다.
관심가는 종목이 있다면 꼼꼼하게 잘 분석을 해 보시고 신중하게 투자하시는 것이 좋을 듯 하네요.
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